蒙古族文学历史悠久，神话传说、英雄史诗和歌谣祝赞等，真实而生动地反映了氏族社会和奴隶制初期部落民的渔猎畜牧业生产，原始部落之间激烈频繁的征战，以及古代劳动者渴求征服自然力和社会邪恶势力的理想和愿望。像《勇士古那干》、《江格尔》这些古老的英雄史诗，以巨大的艺术概括力反映了一个历史时代的面貌，对后代蒙古族文学的发展产生了深远的影响。
从成吉思汗统一蒙古各部落到元朝建立前后，蒙古族的政治经济得以空前发展，同中原的汉族、国内各少数民族以至欧亚各国加强了经济文化联系，因此，具有民族特色的文化传统大大发扬，形成了民族文艺史上的一个鼎盛时期。史传文学名著《蒙古秘史》（旧译《元朝秘史》），优秀民间叙事诗《成吉思汗的两匹骏马》、《孤儿传》，抒情歌谣《母子歌》（即《金宫桦皮书》）、《阿莱钦柏之歌》等的出现，标志着作家文学的兴起和各类民间文学的持续繁荣。
从元末以至整个明代，蒙古封建主从欧亚和中原广大地区相继退回大漠南北。各民族间的经济文化联系大为削弱，从此蒙古族文学进入了一个所谓“风雪期”。虽然整个文学的发展过程并未因此而中断，但在蒙古各部和各个聚居区，文学的发展是不平衡的，旷日持久的封建割据激起了社会各方面的普遍不满和反抗。
传记式长篇英雄史诗《格斯尔传》是经过长期口头流传而形成书面作品，这部优秀作品脱胎于藏族史诗《格萨尔王传》，但在蒙古地区世代流传，已充分地蒙古化了，成为一部富有蒙古民族特色的独立之作。清朝统一中国，蒙古族的混战割据局面逐步结束，社会趋于稳定。
随着各民族经济文化联系的恢复，汉族古典文学（主要是诗词和明清小说）和藏族民间文学（如民间故事、格言谚语）对蒙古族文学影响日深。许多汉、藏文学作品如《水浒传》、《三国志演义》、《说唐》和《格萨尔王传》等被改编或再创作，以蒙古说书和故事的形式广为传播，几乎达到了家喻户晓的程度。
蒙古族现代文学是在民族斗争和阶级斗争的烈火中产生和壮大起来的。直接同民族的存亡、人民的命运相联系，富于强烈的时代精神。歌颂起义英雄的民间叙事诗《嘎达梅林》，以及内蒙东部沦陷区流行的抗日反满民歌《国兵歌》等。
中华人民共和国成立以后，诗人纳·赛音朝克图、巴·布林贝赫，小说家玛拉沁夫、阿·敖德斯尔、安柯钦夫（漠南）、扎拉嘎胡，剧作家朝克图纳仁、云照光等都写出了不少有影响的作品。继他们之后，新时期涌现出来的一批文学新人在题材、风格和文学观念上锐意创新，已经在文学的各个领域展现出令人瞩目的可喜成绩。此外，蒙古族民间文学、古典文学的搜集、整理与研究也取得了巨大成绩。
史诗《格斯尔》、《江格尔》陆续发现了许多新版本或新篇章，著名民间艺人琶杰演唱的长诗《英雄格斯尔可汗》得到了记录整理。古典名著《蒙古秘史》、《青史演义》、《一层楼》、《泣红亭》等经过校勘考订，先后出版。这些作品被译成汉文以后，在中国各民族中产生了良好的影响。
